Dans un contexte de baisse du chiffre d'affaires, le groupe d'investissement familial Koinon, déjà actionnaire majoritaire de Roularta Media Group (RMG) à hauteur de 72 %, lance une offre publique d'acquisition conditionnelle sur les parts restantes de la société. Cette OPA, si elle aboutit, signera la sortie de la cote du groupe médiatique belge de 1000 salariés après 27 ans de cotation en bourse.
L'investissement de Koinon dans RMG s'inscrit dans une logique de consolidation. Détenue par la famille De Nolf, la holding propose 15,50 euros par action, une offre en numéraire assortie d'une prime de 24,5 % par rapport au dernier cours de clôture du 13 mars 2025. L'opération vise à détenir au moins 95 % des actions, seuil nécessaire pour une offre de reprise simplifiée.
Une sortie après 27 ans en bourse
Cette annonce fait suite à la publication de l'exercice 2024 qui présente un recul du chiffre d'affaires 1,0 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 320,3 millions d'euros.
Cette baisse est principalement due à une contraction de 13 % des revenus du segment Printing Services, qui s'établit désormais à 63,3 millions d'euros. Une diminution du chiffre d'affaires publicitaire a également été constatée. Toutefois, le marché des abonnements et des ventes aux lecteurs a progressé (grâce notamment au numérique), atténuant ainsi partiellement ces pertes.
L'EBITDA du groupe atteint 27,1 millions d'euros (8,4 % du chiffre d'affaires), avec un EBIT de 3,6 millions d'euros et un résultat net de 6,1 millions d'euros. En réponse à ces résultats, le conseil d'administration propose de ne pas verser de dividende en 2024.
Malgré cette baisse de chiffre d'affaires, RMG reste un acteur clé du secteur des médias et de l'impression en Belgique et aux Pays-Bas. Son imprimerie offset, Roularta Printing, situé à Roulers en Belgique, dessert les plus grands groupes de presse du Benelux. À cela s'ajoute une forte présence numérique.
Le conseil d'administration valide l'OPA
L'OPA est soutenue par l'actionnaire familial West Investment Holding, qui s'engage à apporter ses 522 136 actions, soit 3,75 % du capital. Par ailleurs, un expert indépendant, mandaté par les administrateurs de RMG, est chargé d'évaluer les conditions de l'offre. Sous réserve de la validation du prospectus final, le conseil d'administration de RMG a déjà exprimé son soutien à l'opération.
Si l'offre aboutit, RMG entrera dans une nouvelle ère sans obligations vis-à-vis des actionnaires publics.
